Wyrok NSA z dnia 14 czerwca 2007 r., sygn. II GSK 35/07

Naczelny Sąd Administracyjny w składzie: Przewodniczący Sędzia NSA Edward Kierejczyk Sędzia NSA Małgorzata Korycińska (spr.) Sędzia NSA Cezary Pryca Protokolant Anna Tomaka - Magdoń po rozpoznaniu w dniu 14 czerwca 2007 r. na rozprawie w Izbie Gospodarczej skargi kasacyjnej P.T.E.P. S.A. w W. od wyroku Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Warszawie z dnia 5 września 2006 r. sygn. akt VI SA/Wa 1006/06 w sprawie ze skargi P.T.E.P. S.A. w W. na decyzję Komisji Nadzoru Ubezpieczeń i Funduszy Emerytalnych w Warszawie z dnia [...] nr [...] w przedmiocie kary pieniężnej dotyczącej działalności funduszu emerytalnego 1. oddala skargę kasacyjną, 2. zasądza od P.T.E.P. S.A. w W. na rzecz Komisji Nadzoru Finansowego kwotę 3600 zł (słownie: trzy tysiące sześćset złotych) tytułem zwrotu kosztów postępowania kasacyjnego.

Uzasadnienie

Zaskarżonym skargą kasacyjną wyrokiem Wojewódzki Sąd Administracyjny w Warszawie oddalił skargę P.T.E.P. S.A. w W. na decyzję Komisji Nadzoru Ubezpieczeń i Funduszy Emerytalnych z dnia [...] r. w przedmiocie nałożenia kary pieniężnej z tytułu rażącego naruszenia interesów członków funduszu.

W uzasadnieniu orzeczenia Sąd podał, że w dniach od 23 lutego do 24 marca 2005 r. została przeprowadzona przez Komisję Nadzoru Ubezpieczeń i Funduszy Emerytalnych, zwanej dalej Komisją Nadzoru, kontrola działalności P.T.E.P. S.A. (dalej: PTE P. S.A. lub Towarzystwo) oraz O.F.E.P "Z." (dalej: OFE P. "Z." lub Fundusz). W trakcie kontroli stwierdzono, że PTE P. S.A. rażąco naruszyło interes członków OFE P. "Z." poprzez dopuszczenie do nabycia przez pracownika na rachunek własny akcji V. S. A. Nabycie akcji nastąpiło w trakcie prowadzenia przez Fundusz procesu analizy spółki i bezpośrednio przed nabyciem tych akcji przez Fundusz. W ocenie Komisji Nadzoru, doszło tym samym do zwiększenia ryzyka inwestycyjnego Funduszu, jak też doprowadziło do konfliktu interesów pracownika PTE P. S.A. i członków OFE P. "Z.". Ustalenie kontrolne skutkowały wszczęciem z urzędu postępowania administracyjnego w przedmiocie nałożenia kary pieniężnej w oparciu o art. 204 a ust. 7 ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 r. o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych (Dz. U. z 2004 Nr 159, poz. 1667 ze zm.), zwanej dalej ustawą oiffe. Decyzją z dnia [...] r. Komisja Nadzoru nałożyła na PTE P. S.A. karę pieniężną wysokości [...] złotych za rażące naruszenie interesów członków Funduszu. W uzasadnieniu decyzji podniesiono, że ryzyko, jakie podjęło Towarzystwo wyrażając zgodę na inwestycje pracownika Towarzystwa w trakcie trwania procesu inwestycyjnego Funduszu, nie powinno zostać zaakceptowane jako sprzeczne z podstawowymi zasadami sztuki zarządzania powierzonymi środkami i w tym zakresie stanowiło rażące naruszenie interesu członków Funduszu, poprzez zwiększenie ryzyka inwestycyjnego Funduszu. Ponadto organ stwierdził, że Towarzystwo nie tylko nie zapobiegło sytuacji konfliktu interesów Funduszu oraz pracownika Towarzystwa, ale bezpośrednio się do niej przyczyniło. Organ uznał także, iż na skutek dopuszczenia do sytuacji, w której pracownik Towarzystwa znajduje się w uprzywilejowanej sytuacji względem członków Funduszu, Towarzystwo doprowadziło do konfliktu interesów i zwiększyło ryzyko inwestycyjne Funduszu, co stanowi rażące naruszenie podstawowych zasad profesjonalnego zarządzania powierzonymi aktywami. Podnoszony przez Towarzystwo fakt, że od strony finansowej członkowie Funduszu nie ponieśli uszczerbku majątkowego, a Fundusz (a tym samym jego członkowie) wzbogacił stan posiadania jest bez znaczenia, gdyż organ nie oceniał przyszłej rentowności inwestycji, lecz ryzyko istniejące w okresie wyrażania zgody przez Towarzystwo na niekontrolowany zakup przez pracownika akcji spółki V. S.A.