Zapotrzebowanie na kapitał obrotowy ulega istotnym zmianom w krótkim okresie pod wpływem zmiany należności, zapasów, zobowiązań krótkoterminowych i gotówki. Dokonując wyboru poziomu kapitału obrotowego trzeba wziąć pod uwagę skutki w zakresie płynności finansowej, jak również efektywności kapitałowej.
Powszechny w obrocie gospodarczym kredyt handlowy (ang. trade credit), zwany również kredytem kupieckim lub towarowym, jest jednym z głównych źródeł finansowania krótkoterminowego przedsiębiorstw. Mamy z nim do czynienia wówczas, gdy dostawca dóbr lub usług godzi się na odroczenie terminu płatności. Tego rodzaju operacje skutkują powstaniem u sprzedającego należności, a u odbiorcy bieżących zobowiązań
Niezwykle istotną kategorię kosztów w przedsiębiorstwie stanowią koszty robocizny. Koszty te, ponoszone w określonym przedziale czasowym, możemy analizować w różnych przekrojach (na określonych stanowiskach pracy, dla określonych zleceń produkcyjnych itp.). Dzięki temu uzyskujemy cenne informacje, niezbędne do zarządzania przedsiębiorstwem.
Właściwe zarządzanie gotówką nabiera szczególnego znaczenia w warunkach inflacji i relatywnie wysokiego oprocentowania kredytu, choć w innych warunkach także jest niezbędne dla firmy prowadzącej racjonalną gospodarkę pieniężną. Niedobór gotówki może prowadzić do zaniechania realizacji rentownych projektów inwestycyjnych, do niezdolności do utrzymania odpowiedniego poziomu zapasów, a także może stać
W procesie planowania finansowego istotne jest określenie wielkości niezbędnego finansowania zewnętrznego. Znajomość zapotrzebowania na zewnętrzne źródła finansowania pozwoli podjąć właściwe decyzje dotyczące wielkości i sposobu pozyskiwania kapitałów. W tym zakresie przedsiębiorstwa mogą korzystać zarówno z kapitałów obcych, jak i z zewnętrznych kapitałów własnych.
W naszym przedsiębiorstwie coraz więcej kosztów ponosimy na IT. Przejawiają się one we wdrożeniu, a następnie eksploatacji systemów informatycznych wspomagających działania poszczególnych komórek organizacyjnych. Nadzór nad pracą naszych systemów informatycznych sprawuje dział IT. Koszty IT ewidencjonujemy na koncie 550 „Koszty ogólnego zarządu”. Mamy przy tym świadomość, że wiele kosztów dotyczących
Aby funkcjonować na rynku, każde przedsiębiorstwo musi prowadzić aktywną sprzedaż swoich produktów lub usług. W związku z tym firma powinna mieć choćby najprostszy system raportowania sprzedaży, który umożliwi jej kontrolę i analizę. Artykuł prezentuje, w jaki sposób szybko i prosto stworzyć skuteczny system raportowania sprzedaży.
Zazwyczaj uważa się, że poziom wskaźników spółki należy porównywać do osiągniętych w innej spółce o zbliżonym profilu i wielkości lub do średnich w branży, uwzględniając etap rozwoju spółki i sytuację gospodarczą oraz społeczną w kraju, w którym funkcjonuje. Na tej podstawie można próbować ocenić dotychczasową działalność badanej firmy i zaklasyfikować ją do jednej z trzech grup: dobra, przeciętna
W ocenie zjawisk finansowych nie mniej ważna niż ocena poziomu badanego zjawiska i jego zmiany jest ocena, co spowodowało tę zmianę. Odpowiedź na to pytanie jest szczególnie istotna, gdy nastąpiło pogorszenie wielkości badanego zjawiska. Ustalenie, gdzie leży przyczyna pogorszenia sytuacji finansowej, jest ważna dla umiejscowienia odpowiedzialności, ale także dla podjęcia właściwych decyzji powodujących
W „Brifie” nr 15/2006 pisaliśmy o sposobie szacowania wartości kapitału własnego przedsiębiorstwa za pomocą modelu opcji realnych opartego na wzorze Blacka-Scholesa. Zaprezentowaliśmy na przykładzie jego przydatność do ustalania wartości kapitału własnego. W tym artykule przedstawiamy alternatywny model wyceny oparty na opcjach realnych - model dwumianowy, nazywany inaczej modelem drzew decyzyjnych
Występowanie odsetek dotyczy wszystkich przedsiębiorstw, które korzystają z kapitału obcego lub inwestują wolne środki pieniężne. Jednak wysokość płaconych lub otrzymywanych odsetek zależy od przyjętej metody kalkulacji. Warto zapoznać się z najczęściej stosowanymi metodami naliczania odsetek. Będą one pomocne przy podejmowaniu decyzji finansowych.
Podział zysku netto w przedsiębiorstwie jest jedną z ważniejszych kwestii finansowych. Jego skutki można obserwować w zakresie struktury kapitałów, wielkości zadłużenia, płynności finansowej i ryzyka finansowego, możliwości inwestycyjnych czy wreszcie notowań firmy na rynku kapitałowym.
Decyzje finansowe o podwyższeniu lub obniżeniu stawki amortyzacyjnej, o wykorzystaniu metody degresywnej lub liniowej czy też zastosowaniu stawki indywidualnej wpływają na wzrost lub zmniejszenie kosztów uzyskania przychodu z tytułu amortyzacji, a tym samym na poziom zysków generowanych przez jednostkę. Operacje te rzutują również na wysokość nadwyżki finansowej służącej do sfinansowania kapitałowych
W poprzednim numerze „Brifu” opisaliśmy podstawy analizy bilansu, w tym aktywów i kapitału własnego. Kontynuując rozpoczęty temat odpowiemy na pytanie, jakie informacje możemy uzyskać analizując składniki pasywów.
Współczesne przedsiębiorstwo, które chce być konkurencyjne, powinno wdrażać metody umożliwiające ocenę osiągniętych wyników oraz identyfikację wpływających na nie czynników. Dotyczy to zarówno firm dużych, jak i mniejszych, ponieważ pozwala na doskonalenie zachodzących w nich procesów i tym samym przyczynia się do wzrostu efektywności działania firmy.
Efektywne podejmowanie decyzji mających wpływ na sytuację finansową lub majątkową firmy w większości przypadków wymaga planowania finansowego w dłuższym lub krótszym horyzoncie czasowym. Planowanie finansowe pozwala określić najlepsze sposoby osiągania celów finansowych. Plan finansowy stanowi zestawienie czynności, które należy po kolei wykonać.
Poza spadkiem wielkości sprzedaży istotnym zagrożeniem dla przedsiębiorstwa jest spadek cen sprzedawanych przez nie wyrobów lub usług, który powoduje zmniejszenie przychodów ze sprzedaży, a w konsekwencji spadek zysków lub powstanie strat finansowych. Ustalenie minimalnych cen niezbędnych do pokrycia poniesionych kosztów jest ważne dla negocjacji cenowych z kontrahentami, a także w procesie planowania
W efektywnym zarządzaniu przedsiębiorstwem mogą być pomocne takie narzędzia, jak analiza wieku należności lub analiza wieku zobowiązań. Bazują one na bardzo prostych, lecz niezwykle skutecznych mechanizmach. Praktyczne zastosowanie tych mechanizmów pozwala na zbudowanie swoistego systemu wczesnego ostrzegania. Skutki przedawnienia należności lub zobowiązań mogą być bowiem bardzo niebezpieczne dla funkcjonowania
Zakup obligacji Skarbu Państwa to potencjalnie dobry sposób zagospodarowania wolnych środków obrotowych firmy, które chwilowo nie są jej potrzebne w bieżącej działalności. Państwo gwarantuje, że zwróci inwestorowi - po upływie czasu, na jaki zostały wyemitowane obligacje - ich wartość nominalną oraz, że na bieżąco będzie wypłacać odsetki. Sytuacja może jednak wyglądać inaczej w przypadku konieczności
W poprzednim numerze „Brifu” skupiliśmy się na opcjach kupna. Tym razem zaprezentowany zostanie sposób wyliczenia zysków i strat z inwestycji w opcje sprzedaży. Zasady rozliczania opcji są w tym przypadku podobne, ale zachodzą w odwrotnym kierunku. Inwestując w opcje warto też wiedzieć, jak odczytywać symbole, pod jakimi dana opcja jest zapisana w tabelach giełdowych.
Opcje są jednym z bardziej złożonych instrumentów finansowych. W języku potocznym słowo „opcja” oznacza wybór, możliwość, pewną alternatywę. Natomiast w świecie finansów i ekonomii określenie „opcja” odnosi się do możliwości zawierania w przyszłości transakcji, których warunki są dzisiaj z góry określone. Przedsiębiorstwo, jako specyficzna forma zorganizowanego zbioru aktywów, również może być potraktowane
Ocena płynności finansowej jest niezwykle ważna, gdyż pozwala określić bezpieczeństwo dokonywania transakcji z nowymi oraz obecnymi kontrahentami, a także jest cennym źródłem informacji o własnym przedsiębiorstwie. Płynność w dużym stopniu decyduje także o koszcie, po jakim przedsiębiorstwo może pozyskać dług. Dlatego ocena płynności powinna być jednym ze stałych elementów zarządzania finansami firm
W artykule zamieszczonym w nr 12/2006 „Brifu” zostały zaprezentowane zależności wskaźników finansowych wpływających na stopień dźwigni łącznej, a tym samym na poziom ryzyka operacyjnego i finansowego. Tym razem zostaną przedstawione na przykładach sposoby praktycznego wykorzystania tych zależności do analizy i oceny sytuacji konkretnej firmy.
Mamy trzech przedstawicieli handlowych na terenie Polski. Każdemu podlega określony obszar kraju. Przedstawiciele mają wynajęte biura oraz samochody do dyspozycji. Sprzedaż na poziomie przedsiębiorstwa koordynuje centralnie dział handlowy. Obecnie koszty sprzedaży ewidencjonowane są łącznie na koncie 543 „Koszty sprzedaży”. Natomiast koszty funkcjonowania przedstawicieli i działu handlowego ewidencjonowane
