Sposoby oceny inwestycji finansowych

Z punktu widzenia przeznaczenia środków finansowych, czyli angażowania funduszy w określone składniki majątkowe, można wyróżnić:

• inwestycje rzeczowe - lokowanie środków finansowych w składniki rzeczowe i ewentualnie - w szerszym znaczeniu - także w wartości niematerialne i prawne,

• inwestycje finansowe - lokowanie środków finansowych w aktywa o charakterze kapitałowym (papiery wartościowe wszelkiego typu, udziały).

Każda inwestycja jest czasowym zamrożeniem środków ją finansujących, a więc stanowi zamrożenie jakiejś części funduszów firmy.

Inwestycje rzeczowe (w szczególności w aktywa trwałe) w rezultacie ich eksploatacji w sposób bezpośredni jak inwestycje produkcyjne, lub w sposób pośredni - jak inwestycje pozaprodukcyjne (np. w infrastrukturę, w modernizację systemów organizacji przedsiębiorstwa itp.) - przynosząc w kolejnych okresach eksploatacyjnych określone korzyści (zyski, nadwyżki gotówki) pozwalają najpierw zrekompensować, a następnie pomnożyć kapitały poświęcone na ich sfinansowanie. Generalnie biorąc, inwestycje rzeczowe przynoszą korzyści sukcesywnie, okres po okresie, a więc w długim odcinku czasu.

Inwestycje finansowe cechuje zwykle nieco odmienny mechanizm tworzenia korzyści. Zamrożenie funduszy w aktywa kapitałowe może prowadzić do osiągania dwóch rodzajów celów:

• mają przynieść jednorazową korzyść, która swym poziomem powinna przewyższać poniesiony nakład w momencie dokonania dezinwestycji (sprzedaży),