Chciałbym nabyć jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego (FI). Czy bardziej opłaci się nabyć jednostki FI, które obarczone są prowizją za nabycie, ale jednocześnie osiągają nieco lepsze wyniki, czy też te dostępne bez prowizji? Mam zamiar zainwestować jednorazowo 20 000 zł i dokonywać dopłat w miarę możliwości. Czas trwania całej inwestycji to co najmniej 5-10 lat.
Fundusze parasolowe oferują inwestorom korzyści podatkowe. Fundusze te składają się z kilku-kilkunastu subfunduszy, z których każdy prowadzi własną politykę inwestycyjną, lokuje w inną strukturę aktywów lub różnorodne aktywa. Inwestor może przerzucać środki między subfunduszami. Podatek dochodowy od zysków kapitałowych zapłaci dopiero po definitywnym zakończeniu inwestycji w fundusz parasolowy.
Obligacje zamienne są bardzo ciekawym instrumentem inwestycyjnym. Z jednej strony pozwalają na minimalizację ryzyka inwestycyjnego dzięki ustalonej z góry stopie zwrotu z obligacji. Z drugiej strony w sprzyjających warunkach umożliwiają uzyskanie większych zysków po dokonaniu konwersji na akcje emitenta.
Budżet gotówkowy służy sterowaniu wpływami i wydatkami i umożliwia racjonalną gospodarkę pieniężną w przedsiębiorstwie. Dzięki budżetowaniu gotówki można zachować płynność finansową, ale także bardziej racjonalnie wykorzystać przejściowe nadwyżki gotówkowe i pokryć przejściowe niedobory gotówki. W artykule przedstawimy przykład tworzenia budżetu cząstkowego dotyczącego kosztów pracy.
W naszej firmie produkcyjnej wytwarzamy trzy rodzaje produktów. Jak ustalić próg rentowności dla produkcji wszystkich wyrobów łącznie?
Zysk wypracowany przez firmę stanowi korzyść finansową dla przedsiębiorstwa i jego właścicieli. Wychodząc od wielkości oczekiwanego przez właścicieli zysku oraz wymaganych obciążeń z tytułu wykorzystywania kapitałów obcych, można określić wielkość wymaganej efektywności majątku i sprzedaży na prowadzonej działalności operacyjnej. Dzięki temu można się dowiedzieć, jak wysoka powinna być efektywność
Planujemy zakup nowej linii produkcyjnej do wypieku pieczywa. Zastanawiamy się również nad leasingiem. W jaki sposób określić, co jest dla nas bardziej opłacalne: zakup czy leasing?
Rankingi atrakcyjności funduszy inwestycyjnych bazują najczęściej na tzw. historycznej stopie zwrotu, czyli na wynikach, które dany fundusz osiągał do tej pory. Sama historyczna stopa zwrotu nie powinna jednak decydować o tym, w jaki fundusz zainwestujemy. Przede wszystkim historyczne wyniki nie są żadną gwarancją osiągnięcia podobnych rezultatów w przyszłości. Bardzo istotna jest stałość i mała zmienność
Wyznaczenie ceny jest jednym z najważniejszych zadań zarządzających przedsiębiorstwem. Od jej poziomu zależy bowiem wielkość sprzedaży, a tym samym przychody z działalności operacyjnej. Zarówno za wysoka, jak i za niska cena może ograniczać zyski. W artykule zaprezentujemy kilka prostych metod określania jej właściwego poziomu.
W pierwszej części artykułu (opublikowanej w „BRIF” nr 8/2007, str. 67) opisywaliśmy, jak określić zróżnicowanie zysku w kolejnych podokresach i na poszczególnych poziomach rentowności. W drugiej części zidentyfikujemy czynniki wpływające na zmianę poziomu rentowności oraz zaprezentujemy sposób określania, w jakim stopniu każdy z nich wpłynął na powstałe odchylenie zysku. Pozwala to przedsięwziąć określone
Nasze przedsiębiorstwo planuje zmianę zasad rachunkowości w zakresie dokonywania odpisów amortyzacyjnych, odpisów aktualizujących należności i zapasów. Jaki wpływ na wynik finansowy firmy mogą mieć zmiany w tym zakresie?
Aby nie dopuścić do utraty płynności finansowej, warto stale monitorować poziom zadłużenia firmy, a także stopień pokrycia długu. Służą do tego różnego rodzaju wskaźniki, które najlepiej porównywać w różnych latach oraz (jeśli to możliwe) z innymi podmiotami w danej branży. Analiza obliczonych wskaźników pozwoli odpowiedzieć na pytanie, jak wysokie jest ryzyko niewypłacalności firmy w przyszłości.
Przy ocenie rentowności sprzedaży warto uwzględnić kilka poziomów wyniku finansowego odzwierciedlonego w rachunku zysków i strat. Przechodzenie kolejno od zysku ze sprzedaży do zysku netto umożliwia zaobserwowanie tendencji w zakresie wpływu na rentowność sprzedaży zdarzeń niezwiązanych ściśle z operacyjną działalnością firmy. Ponadto ocena wysokości ponoszonych kosztów pozwala odpowiedzieć na pytanie
Kontrakty terminowe oferują wiele możliwości nie tylko w zakresie zabezpieczenia się przed ryzykiem, ale także jako inwestycje. W przypadku zawarcia udanego kontraktu można liczyć na zyski sięgające kilkudziesięciu lub więcej procent. Jednak zawsze należy brać pod uwagę również niebezpieczeństwo powstania strat. W artykule przedstawimy podstawowe informacje dla zainteresowanych tego typu inwestycjami
Należności powinny być przedmiotem stałej i systematycznej oceny. Ich wzrost jest oznaką zwiększenia zakresu kredytowania odbiorców oraz większego zapotrzebowania na kapitał obrotowy. Im większy zakres kredytowania odbiorców, tym mniejsze zasoby pieniężne przedsiębiorstwa i większe prawdopodobieństwo wystąpienia trudności płatniczych. Wskazane konsekwencje wzrostu należności nakazują ich bieżącą kontrolę
W poprzednim numerze „BRif” (na str. 66) opisaliśmy, jak na podstawie gotówkowej stopy zwrotu określić, czy wartość firmy spada, czy też wzrasta. Tym razem wskażemy, jak wykorzystać obliczoną stopę CFROI do określenia wartości firmy, oraz zaprezentujemy inny sposób obliczania gotówkowej stopy zwrotu.
Należności i zobowiązania, dwie kluczowe sfery działalności firmy, mają zasadnicze znaczenie w sprawowaniu kontroli nad kapitałem obrotowym. W opracowaniu opisujemy, jak - wykorzystując cykl kapitału obrotowego - realizować dwojakie cele: minimalizować ryzyko niewypłacalności oraz maksymalizować poziom zwrotu z aktywów.
Ze względu na naszą niską wiarygodność dla pożyczkodawców pozyskiwanie obcego finansowania (przede wszystkim kredytów i pożyczek) wiąże się z wysokim kosztem oraz koniecznością ustanowienia znacznych zabezpieczeń. Dlatego chcielibyśmy maksymalnie wykorzystać środki własne. W jaki sposób ograniczyć zapotrzebowanie na fundusze obce?
Każdemu właścicielowi firmy zależy na wzroście jej wartości. Jednak aby to nastąpiło, aktywa firmy muszą być efektywnie wykorzystywane. Gotówkowa stopa zwrotu pozwala określić stopień efektywności wykorzystania aktywów, który może być porównywany w różnych okresach, a nawet z innymi podmiotami. Z jej zastosowaniem można także oszacować wartość badanej firmy.
W przedsiębiorstwie produkcyjnym posiadamy magazyny, które służą do przechowywania materiałów do produkcji, a także do magazynowania naszych produktów do czasu ich odbioru przez kontrahentów. Jak można wyodrębnić różne koszty związane z utrzymaniem magazynów?
Rentowność projektów inwestycyjnych warto analizować nie tylko przed rozpoczęciem ich realizacji, ale także w trakcie ich trwania. Może się bowiem okazać, że na skutek trudnych do przewidzenia zdarzeń większe korzyści przyniesie firmie zakończenie ich realizacji już w początkowej fazie wdrożenia, niż ich kontynuowanie zgodnie z harmonogramem.
Jestem głównym księgowym w kilkudziesięcioosobowej firmie. Z roku na rok, dzięki rosnącym przychodom, osiągamy coraz lepsze wyniki finansowe. Mimo to zarząd firmy zamierza wpłynąć na poprawę wyników działalności operacyjnej poprzez redukcję kosztów w różnych obszarach. Jednym z nich jest zatrudnienie. Czy taka decyzja może być uzasadniona?
W poprzednich dwóch numerach „BRif” opisywaliśmy zastosowanie wskaźnika dźwigni finansowej i operacyjnej w zarządzaniu finansami. Tym razem omówimy dźwignię łączną, będącą iloczynem dwóch poprzednich. Obliczając wskaźnik dźwigni łącznej, można określić, jak zmieni się stopa zwrotu z kapitału własnego w przypadku zmiany przychodów netto ze sprzedaży, co często jest wykorzystywane m.in. przez analityków
Cash pool w stosunkowo prosty sposób pozwala poprawić wynik firmy na operacjach finansowych. Coraz częściej posługują się nim firmy, którym zależy na efektywnym wykorzystaniu posiadanych zasobów gotówki oraz lepszej kontroli płynności. Rozwiązanie to sprawdza się nie tylko w dużych koncernach, ale również w średnich firmach (takich jak np. sieci salonów, sklepów), czy też w firmach posiadających własne
